Investissement citoyen : le nouveau critère stratégique pour inciter à investir ?

Pendant longtemps, la question centrale adressée à un porteur de projet était simple et univoque : quel est votre rendement attendu ? Le reste (l’utilité sociale, les externalités territoriales, la cohérence avec les dynamiques locales, le choix de l’investissement citoyen) relevait au mieux de l’argument de communication, au pire d’une considération secondaire que l’on traitait une fois les équilibres financiers bouclés.

Ce temps-là est en train de se terminer. Pas brutalement, pas uniformément, mais de manière suffisamment visible pour que les acteurs du financement de projet ne puissent plus l’ignorer.

Une transformation des attentes, pas un effet de mode

Ce qui change, ce n’est pas seulement la sensibilité des épargnants aux enjeux environnementaux, même si elle est réelle et documentée. C’est plus profond : c’est la manière dont un nombre croissant de personnes conçoit le rôle de leur épargne.

L’argent placé sur un livret ou dans un fonds n’est plus perçu comme neutre. Il est quelque part, il fait quelque chose, il profite à quelqu’un. Et la question de savoir où, quoi et à qui devient légitime — voire incontournable — pour une part grandissante d’épargnants, notamment parmi les moins de 45 ans et les primo-investisseurs en quête d’alternatives lisibles aux placements financiers classiques.

Ce mouvement s’accompagne d’une défiance persistante envers les circuits financiers opaques et d’un désir de traçabilité concrète : voir le projet, comprendre son utilité, mesurer son impact. Des attentes que les instruments financiers traditionnels peinent structurellement à satisfaire.

Le financement participatif comme réponse à cette demande

C’est dans ce contexte que le financement participatif territorial trouve sa pertinence, non pas comme alternative romantique à la finance classique, mais comme outil adapté à une demande réelle et croissante.

Il crée ce que les autres instruments ne proposent pas : un lien direct, nominatif et compréhensible entre l’épargnant et le projet qu’il finance. Une centrale solaire visible depuis la route. Une chaufferie bois qui alimente des logements sociaux. Des panneaux photovoltaïques sur les toitures d’un réseau de métro. Des projets qu’on peut montrer, expliquer, défendre — et dont les retombées sont observables dans le temps.

Cette traçabilité n’est pas qu’un avantage marketing. Elle constitue une valeur ajoutée fonctionnelle pour l’épargnant, qui peut aligner son capital avec ses convictions sans renoncer à une rémunération compétitive.

Un exemple qui cristallise cette logique : le premier métro solaire de France

À Rennes, un projet vient d’illustrer concrètement ce que peut produire l’articulation entre ambition territoriale et mobilisation citoyenne. Rennes Ville et Métropole, Keolis Rennes Métropole et Energ’iV société d’économie mixte locale / ENR ont lancé la construction de deux centrales photovoltaïques sur les toitures des garages-ateliers des lignes A et B du métro. Les 6 000 m² de panneaux photovoltaïques ainsi installés généreront près d’1 094 MWh par an (l’équivalent de la consommation annuelle de 480 foyers) intégralement autoconsommés par le réseau. Cela représente environ 7 % de la consommation électrique totale du métro rennais, une part appelée à être un point de départ plutôt qu’un plafond.

Le projet est présenté comme inédit pour un réseau de transport collectif urbain en France. Ce n’est pas une formule : à ce jour, aucun réseau de métro français n’avait structuré un système d’autoconsommation solaire à cette échelle pour alimenter directement la traction de ses lignes.

Mais ce qui distingue véritablement ce projet, c’est son architecture financière. Sur un budget total d’1,5 million d’euros, 500 000 € (soit un tiers) ont été ouverts à la souscription citoyenne, via GwenneG, avec un taux d’intérêt brut annuel de 5 % sur une durée de 60 mois.

Et le calendrier de souscription mérite qu’on s’y arrête : les usagers du réseau STAR ont été invités à souscrire en priorité, avant les habitants de Rennes Métropole, avant les Bretilliens, avant les Bretons. Ce choix n’est pas anodin. Il exprime une conviction : celles et ceux qui dépendent quotidiennement de ce réseau ont une légitimité particulière à en devenir co-financeurs. C’est une logique de territorialité de l’épargne, appliquée avec cohérence.

Ce qui est intéressant à observer, et que le projet s’est financé en moins de 24 heures auprès de 117 usagers du métro ! Nous n’avons même pas eu le temps d’élargir la collecte aux habitants locaux du territoire !

Ce que ce modèle à impact démontre… et ce qu’il annonce

La tentation est grande de voir dans ce type de projet une opération de communication bien ficelée. Ce serait passer à côté de l’essentiel.

Ce projet démontre que performance économique et impact territorial ne sont pas des objectifs concurrents. Ils peuvent être les deux faces d’un même projet bien structuré, à condition que les acteurs (collectivités, opérateurs, plateformes de financement) acceptent de travailler ensemble dès la phase de conception, et non en séquence.

Il démontre aussi qu’il existe un appétit réel, localement, pour ce type de placement. Des épargnants prêts à immobiliser une partie de leur capital sur cinq ans, à un taux fixe, sur un projet industriel concret, à condition de comprendre ce à quoi ils contribuent et d’en mesurer les effets tangibles.

Enfin, il illustre une dynamique plus large : les territoires et les porteurs de projets qui sauront structurer des opérations combinant solidité économique, ancrage local et accessibilité citoyenne disposeront d’un avantage croissant pour mobiliser des capitaux privés. Dans un contexte de contrainte budgétaire publique durable, cette capacité à aller chercher l’épargne citoyenne sur des projets d’intérêt général n’est pas un luxe, c’est une nécessité stratégique.

Le rôle de GwenneG dans le cas de l’investissement citoyen

Créée en 2015 à Rennes, GwenneG est une plateforme de financement participatif dédiée aux projets locaux à impact. Son positionnement est délibérément territorial : accompagner des projets qui ont du sens pour leur territoire, les rendre accessibles à des épargnants locaux, et créer les conditions d’une épargne productive et traçable.

Le projet du métro solaire de Rennes s’inscrit dans cette continuité, après, notamment, le financement participatif de la centrale solaire de Bruz-Pont Péan en 2021, à hauteur d‘un million d’euros mobilisés auprès de citoyens bretons.

Ce n’est pas une niche. C’est un modèle en train de se consolider, porté par une demande structurelle que nous observons collecte après collecte : celle d’épargnants qui souhaitent que leur argent travaille près d’eux, pour eux, et pour les générations qui habiteront ce territoire après eux.

Karim Essemiani, Président Fondateur du groupe GwenneG Financial Solutions